Investing.com — UBS, Nvidia ve AMD’nin daha güçlü tedarik planları ve TSMC’nin genişleyen üretim kapasitesini gerekçe göstererek 2025 ve 2026 için küresel yüksek bant genişlikli bellek (HBM) talep tahminini yükseltti.
InvestingPro’ya yükselerek Wall Street analistlerinden daha fazla hisse senedi tavsiyesi alın – bugün %55 indirim fırsatı
Perşembe günü yayınlanan bir notta, analist Nicolas Gaudois yatırımcılara bankanın artık HBM nihai tüketim bitlerinin 2025’te %1 artışla 17,3 milyar Gb’a ve 2026’da %1,6 artışla 28,0 milyar Gb’a ulaşmasını beklediğini bildirdi.
Analist, yukarı yönlü revizyonu “daha güçlü Nvidia Rubin GPU birimleri” ile ilişkilendiriyor. 2026 tahminleri 2,3 milyon birimden 3,0 milyon birime yükseldi. Ayrıca “OpenAI’nin son taahhüdüne” bağlı olarak AMD MI450 beklentileri de arttı.
Banka, “TSMC N3 kullanımının 2026’nın 4. çeyreğine kadar sıkı olabileceğini” ekliyor. Bu durum, dökümhanenin 2026’nın daha erken dönemlerinde GPU’ları önceden üretmeye teşvik edebilir.
UBS ayrıca AWS’nin özel çipleri için biraz daha düşük varsayımlar belirtiyor. Bununla birlikte, yeni yapay zeka silisyumlarında birim başına daha yüksek bellek ihtiyaçlarıyla bu durum dengeleniyor.
UBS’e göre, yatırımcılar için en önemli çıkarım, özellikle SK Hynix olmak üzere bellek tedarikçileri için olumlu sonuçlar.
Banka şöyle diyor: “Genel HBM talebindeki yükseliş tüm HBM tedarikçileri için olumlu okunmalı, ancak özellikle SK Hynix için daha olumlu olduğuna inanıyoruz.” Banka, “Nvidia’da HBM4 Rubin’e en yüksek bağlılığına” işaret ediyor.
UBS, SK Hynix’in HBM4 sevkiyatına başladığına inanıyor ve gelecek yıl Nvidia’nın HBM4 payının yaklaşık %70’ini elinde tutmasını bekliyor. HBM4 fiyatlandırması, HBM3E’ye göre yaklaşık %30 prim taşıyor.
Gaudois, bunun SK Hynix’in karışık HBM ortalama satış fiyatını 2026’da yıllık bazda yaklaşık %13 yükselteceğini belirtti.
UBS, SK Hynix’teki Anahtar Çağrı Al tavsiyesinin yanı sıra, DDR ve NAND fiyatlandırmasındaki iyileşmeden faydalanan Samsung Electronics’i de vurguluyor ve hisse için Al derecelendirmesini koruyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
